A futures egy származtatott (derivatív) pénzügyi eszköz, amely egy adott termék vagy pénzügyi instrumentum jövőbeli adásvételére vonatkozó szerződés. A szerződésben a két fél kötelezettséget vállal, hogy az adott eszközt egy előre meghatározott időpontban és árfolyamon adja vagy veszi.
 

Jellemzők:

• Szabványosított szerződés: Meghatározott mennyiséggel, minőséggel és lejárati dátummal rendelkezik.

• Tőkeáttételes termék: Csak egy bizonyos letétet (margin) kell biztosítani a teljes pozíció értékéhez képest.

• Tőzsdei vagy OTC piacokon elérhető: Az intézményi és lakossági kereskedők is hozzáférhetnek.

​

Futures típusai

​

A futures piacokon számos különböző instrumentummal lehet kereskedni:

1. Árupiaci (Commodity) Futures

   • Olaj (Brent, WTI)

   • Arany, ezüst, réz

   • Gabonafélék (búza, kukorica)

   • Kávé, cukor, kakaó

2. Pénzügyi Futures

   • Index futures (pl. S&P 500, Nasdaq, DAX)

   • Deviza futures (EUR/USD, GBP/USD)

   • Kamatláb futures (10 éves amerikai államkötvény)

3. Kriptovaluta Futures

   • Bitcoin (BTC) futures

   • Ethereum (ETH) futures

​

A Futures szerződés működése – Példa

​

Tegyük fel, hogy egy befektető azt várja, hogy az arany ára emelkedni fog, és most 2000 USD / uncia áron köt egy határidős szerződést.

• Ha az arany ára a szerződés lejártakor 2100 USD-ra nő, a befektető 100 USD profitot realizál unciánként.

• Ha az arany ára 1950 USD-ra csökken, 50 USD veszteséget szenved el unciánként.

A legtöbb spekuláns nem várja meg a lejáratot, hanem idő előtt zárja a pozícióját, realizálva a nyereséget vagy veszteséget.

​

A Futures előnyei és hátrányai

​

✅ Előnyök

• Likviditás: Magas kereskedési volumen, könnyen adható-vehető.

• Tőkeáttétel: Kis margin letéttel nagyobb pozíciókat lehet nyitni.

• Kockázatkezelés: Hatékonyan lehet fedezni (hedging) az árfolyam-ingadozások ellen.

• Shortolási lehetőség: Nemcsak az árfolyam emelkedésére, hanem esésére is lehet spekulálni.

​

❌ Hátrányok

• Tőkeáttétel kockázata: Ha az árfolyam rossz irányba mozdul, gyorsan jelentős veszteség keletkezhet.

• Lejárati idő: A szerződés egy meghatározott dátumon lejár, amely nem mindig optimális a kereskedő számára.

• Margin követelmények: Ha a pozíció veszteségbe fordul, a bróker pótlólagos fedezetet kérhet (margin call).

​

Mi befolyásolja a Futures árfolyamát?

​

1. Kereslet és kínálat – Ha nagy a kereslet egy termék iránt, az árak emelkedhetnek.

2. Makrogazdasági adatok – Infláció, GDP, foglalkoztatottsági adatok befolyásolják a kamatlábakat és így a futures piacot.

3. Kamatlábak – A jegybanki döntések meghatározzák az eszközök vonzerejét (pl. arany futures esetén a magas kamatok csökkenthetik az árát).

4. Politikai események – Pl. háborúk, szankciók hatással vannak az energiahordozók futures árára.

5. Szezonális hatások – Pl. mezőgazdasági termékek futures szerződései időjárásfüggők.

6. Technikai elemzés – Grafikonok, indikátorok és algoritmikus kereskedési stratégiák befolyásolhatják a rövid távú mozgásokat.